Europa registró un año excelente para la inversión de capital de riesgo (VC) en 2018, a pesar de que el número total de acuerdos se redujo en más de un cuarto.

Los hallazgos se publicaron como parte del Informe anual de riesgo europeo de la compañía de investigación e información PitchBook, que reveló que se invirtió un total de € 20.5 mil millones ($ 23.3 mil millones) en 3.384 acuerdos en 2018, lo que representa un aumento del 4.2 por ciento en términos generales. dinero invertido. Pero el número total de acuerdos se redujo en un 25,9 por ciento.

Traducido: el tamaño de las transacciones aumentó en 2018. Al leer entre líneas aquí, esto también indica que los inversores estaban más interesados ​​en invertir más dinero en compañías en una etapa posterior, en lugar de pequeñas inyecciones de efectivo en nuevas empresas.

Arriba: inversiones europeas de capital riesgo.

Crédito de la imagen: PitchBook

Vale la pena señalar aquí que las cifras comparativas interanuales no están en relación con el informe original de 2017, porque la firma de investigación y datos de inversión posteriormente modificó las cifras con datos nuevos que surgieron posteriormente. Además, debemos resaltar que el PitchBook informa sobre las manzanas a todas las industrias, no solo a la tecnología, e incorpora productos farmacéuticos y de biotecnología, energía, servicios comerciales, medios de comunicación y más.

PitchBook, junto con la firma de relaciones públicas de Londres London & Partners, dio a conocer cifras separadas para la industria tecnológica europea hace unas semanas, aunque se centró principalmente en la capital del Reino Unido. Sin embargo, reveló que la inversión total de capital de riesgo en empresas europeas experimentó una ligera caída en 2018, hasta 11.850 millones de euros (13.460 millones de dólares), desde el récord de 11.880 millones de euros (13.500 millones de dólares) en 2017. De esto, podemos extrapolar que aproximadamente La mitad de todas las inversiones europeas de capital riesgo en 2018 involucraron a empresas de tecnología.

Ese informe también encontró que mientras las inversiones en compañías de tecnología con sede en Londres cayeron un 29 por ciento en 2018, aún lograron atraer casi el doble de la cantidad recaudada por sus contrapartes más cercanas en otras ciudades europeas: las empresas de tecnología de Londres obtuvieron $ 2,3 mil millones el año pasado, mientras que Berlín y las empresas de París recaudaron $ 1.200 millones y $ 1.000 millones respectivamente.

Salidas

Las inversiones directas de capital riesgo solo transmiten parte de la historia. El informe de PitchBook encontró que había un valor de salida de € 47.5 mil millones ($ 54 mil millones) en 2018, un 164.8 por ciento más que el año anterior, mientras que el número de salidas se redujo en un 30.5 por ciento a 373. Así que esto fue similar a lo que vimos con el financiamiento de VC : más dinero involucrando menos empresas.

Sin embargo, vale la pena resaltar que si quita de la imagen a las respectivas OPI de Spotify y Adyen, el valor de salida en realidad disminuyó un 4,2 por ciento interanual, lo que ayuda a ilustrar el efecto que solo dos valores atípicos pueden tener en las estadísticas. Farfetch, con sede en Londres, fue otra salida multimillonaria en 2018, que se valoró en unos 6.000 millones de dólares en su OPI.

En otra parte, el informe de PitchBook 2018 muestra que los fondos de VC recaudaron € 8,4 mil millones ($ 9,540 millones) el año pasado a través de 62 fondos, lo que representa un modesto aumento del 0,2 por ciento y una disminución del 23,5 por ciento, respectivamente.

“A pesar de la disminución en el volumen a través de la negociación, la actividad de salida y la recaudación de fondos, el ecosistema de capital de riesgo de Europa mantuvo niveles de inversión saludables a lo largo de 2018 como resultado del mayor enfoque de los inversionistas en apuntar a nuevas empresas más maduras”, señaló el analista de PitchBook Cameron Stanfill. “Un hito importante a destacar fue la capacidad del mercado de salida para respaldar tres eventos de liquidez multimillonarios en 2018, ya que inspira la confianza de los inversionistas en su capacidad para patrocinar compañías en las etapas posteriores de crecimiento. Un área que se vigilará de cerca en 2019 es la disponibilidad de capital para las nuevas empresas en etapa inicial, con inversores que recaudan menos fondos más grandes “.